1. 平坦世界模型，切换到 广场与高塔 模型 2. 全球化套利者的估值，包括阿里和亚马逊，估值会被打残，看AI 这部分能不能接上这条腿，Google 和 Meta 都在转型。 3. 其余资产重定价，之前的煤炭/火电，模型错了，2022年按照能源危机来走美股的死猫反弹，未来是帝国柱石之一。 中国市场也会如此，压低果链估值，推高AI估值（本质是军民复用，准军事资产） 推高本土能源，消费，人口重新增长。 4. 全球化终结和重启动之间，需要有大事和大国的献祭，力量重归单极化，否则就是区域核心动态平衡。