11小时前

如何建立自己的交易思维? 其实兄弟们,交易就是打仗中的排兵布阵 你要掌握陷阱的辩识 判断主力的意图并跟紧 放弃自己的幼稚想法 但凡出现一丝杂念 就离死亡悬崖不远 技术只是验证作用 打仗不能靠技术划线 敌人不会按你的线段行军 别异想天开想当然了 1.投资之“道”:认识世界和认识自己。 (1)认识自己是要做正确的事情,坚守自己的能力圈,承认人性的弱点和理解投资等等。 (2)认识世界需要对各大基础学科都有所了解,尤其要注意一些普遍存在的反常识现象。 (3)反常识异象有非线性增长和非理性行为。世界的变化本质上是非线性的,投资者常常出现非理性行为。 (4)投资者需要有意识地训练不同的思维方式,包括格栅思维、历史思维、周期思维、长期主义思维、心理学思维、价值思维和需求思维等等。 2.投资之“势”:顺势而为,才能取得投资的成功。 (1)影响资产价格周期性波动的主要因素是经济周期和金融周期。一般来说,金融周期的长度比经济周期更长,一个金融周期会包含多个经济周期。 (2)判断金融周期有两个核心指标:广义信贷规模和房地产价格。在金融周期的上升期,流动性整体偏松,金融监管也比较放松,资产价格会持续上涨。在下行期,流动性整体偏紧,金融监管日趋严格,资产价格持续下降,金融风险不断暴露、出清。投资者在下行期要选择流动性更强和确定性更高的金融资产。 (3)投资者应该抓住能源转型周期和技术创新周期,可以重点关注化石能源转型、电力供给清洁化、交通电气化、碳中和、能源数字化等领域和量子计算、人工智能、物联网、机器人、虚拟现实和增强现实、区块链、稳定币等技术。 3.投资之“术”: 资产配置需要灵活化。 (1)传统的股债配置模式变得越来越脆弱,是因为这些年,股债的正相关性变得越来越高,经常出现股债双杀的情况。 (2)在高不确定的环境中,投资者需要进一步探索分散化的投资配置方案,构建更灵活、稳定的组合,加强对资产的流动性管理,并根据时间的长短来配置不同的资产方案。 (3)长期选择战略资产配置策略,中期选择动态资产配置策略,短期选择战术资产配置策略。其中长期主要考虑要素变化,中期考虑经济周期轮动,短期需要分析经济基本面、政策面、资金面、估值面和技术面。 重要观点: 1.投资的第一法则是不要亏钱,第二法则是做好第一条。 2.金融数据完全是呈非正常分布的,少数极端风险对金融市场的影响极大。 3.所有的经济史都是社会有机体缓慢的心脏跳动。财富的集中和强制再分配,便是它巨大的收缩和扩张运动。 4.顺势而为就是把握投资世界的资产轮动周期,在资产价值被低估时投资,在资产价格高企时离场。 5.通过观测货币供给判断短期松紧度,通过观测信贷相关情况衡量中长期趋势,可以大致判断货币金融周期。 6.资产配置是投资效能的重要决定因素之一。

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