此前存储大涨，市场认为AI对HBM的需求无限，龙头MU等公司将进入无限需求，各公司大量减产普通内存去生产HBM。 但DEEPSEEK又来了，通过优化算法，用普通内存实现了接近HBM的效果，尤其是推理端。 如果普通内存进入大周期，坏处是很容易打价格战，扩产很快，投资风险也变大，短期应该可以。MU/三星。