一直都有人问我，消费电子领域为什么如此看好歌尔，股价那么弱，隔壁工业富联都新高了 是的， 如果只是炒作果链，大可不必选择歌尔，歌尔我现在是把它当做AI/AR眼镜的供应链龙头股看待的 AI/AR眼镜到底有没有空间呢，从销售数据来看，2025年第一季度全球智能眼镜出货量达148.7万台， AI眼镜的龙头Meta，2024年Ray-Ban Meta出货量180万台，2025年上半年同比激增3倍，2025 年上半年，Ray-Ban Meta 智能眼镜的收入突破 2 亿美元 与此同时，国内AI眼镜领域也开始崛起，2024Q4到今年，Ro­k­id、IN­MO、雷鸟创新、小米、百度、阿里、华为、甚至造车的理想都正在或者将要发布新品 国外厂商就不说Meta了，苹果2026年会推出轻量化AI眼镜，微软推出HoloLens 3（企业级AR），三星和谷歌合作依托谷歌Gemini大模型，2025年Q3发布无屏眼镜等等。 显然2025年是AI/AR眼镜爆发元年，对于散户来说，押注终端产品公司，不如直接押注产业链龙头，产业链包含上、中和下游核心供应商。 那歌尔股份是呼之欲出了，上游牢牢占据着光学和声学技术龙头，中游ODM/OEM又有歌尔股份。 就拿最新的Oakley Meta HSTN来说，拆解报告显示，外包装标签及内部标识均指向同一制造商代码——“GTK”（歌尔股份英文缩写Goertek的官方简称）。 眼镜盒内标签更直接标注制造商全称：“Goertek Technology Vina Co., Ltd.”，地址与歌尔越南工厂吻合，这标志着Meta眼镜的核心供应商已经是歌尔了。 总结就是，歌尔股份是AR/AI眼镜不可替换的核心供应商，已经跳出了果链的圈子了，那为啥股价那么弱呢，其实我也很奇怪，即使是果链，歌尔也不至于那么低的市值 我只能归结于，A股的风还没有吹到歌尔吧。