傻哥跑香港这几天，币股是市场上最大的主题。 币股大概分为币圈题材股+股票上链这两块： 币圈题材股： 欧科云链、新货、hood、coinbase、circle、mara、Mstr这些小老弟。 还有Trump的DJT，不仅融资20亿买大饼，还直接申请btc/eth混合etf。 最近很多小盘股正在打算炒作币圈题材。蹭上稳定币啊、rwa啊，等题材。 还有特殊的，券商支持u入金的，比如胜利证券，国泰君安这些。 加上hood这样做加密货币交易服务的券商，最近动作很多。 这些也蹭不上的，毫无关系和业务能力的，也可以直接买eth或者btc。 比如最近最亮的仔，神勇小老弟Bmnr融资买入eth； 拉了快30倍，比土狗还猛。 股票上链： 股票上链其实是突破监管，不用kyc+免税。 目前gmgn、debot这样的一级土狗台子在搞。但1%的手续费玩股票，实在是太高了。 robinhood的方案是自己发链做股票交易。robinhood自己也是券商，具有优势。 robinhood最大的变化是非流通股上链，让散户有机会参与openAI等公司的私募。 gate开始做美股的合约，提供超高的波动性。 股票上链核心是私募公开化+股票本身+提供交易服务的平台。 更长远的思考，股票免kyc+免税来到加密世界。 这个无论叠加合约，还是私募公开化，这个品种可能会演化为比原生股票更有魅力的品种。 诞生大量的股票衍生品。 另外的一个副作用就是，包括btc、eth、山寨和meme在内的所有加密资产都会被分流。 有分析师认为山寨会被分流而btc不会。 btc会不会被英伟达分流呢？ 从逻辑自洽的角度看，利空所有加密资产，无一例外。