美国人的消费其实大头都在“非刚需”上，刚需型消费其实是对关税和衰退都免疫的，比如Costco和Walmart就隶属于李嘉诚口中的“天塌下来现金流都很健康”的生意 二季度高关税期间，美国人完全可以削减掉大部分“非刚需”消费，等到关税降下来后再“报复性消费” 因此这轮bubble在下次消费数据公布前是不会破的