澎湃新闻-10%公司
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Darren北美投资
3天前
微软目前PE是22，低于它的历史平均PE。2027前瞻PE已经跌破20。 营收增长17%，EPS年度增长接近20%。作为微软这个体量的公司，这个增长速度还是非常不错的。 毛利率超过50%，净利率接近40%，印钞机的水平。 虽然资本支出扩张加上AI的担忧引发软件行业集体抛售，但微软现在的价格的确不错，长期基本面也没什么问题。
大宇
6天前
连续多次创业大成，联合创办OKX，早期投资泡泡玛特，13年就预言比特币会成为多国国家储备的神人 《麦刚投资逻辑全集》 无论是要创业、关注比特币或泡泡玛特，都可以收藏起来慢慢读。
Will Yang
泡泡玛特公布了全年财报，业绩炸裂但股价暴跌20%。 现在来看，去年6-8月密集的PR轰炸、创始人传奇、商业叙事包装，本质是在制造峰值流动性——当散户的注意力达到饱和，就是机构最舒服的退出窗口，股价完成最后一波冲顶。 其实值得观察的不是股价，而是这类"消费品+资本叙事"模式在中概股中的复现频率。从完美日记到泡泡玛特，套路惊人相似：用文化符号构建情绪护城河，用PR密度对冲业绩不确定性，最终在流动性峰值
杰克船长宏观策略
1周前
阿里巴巴盘前下跌6%，阿里一直缺流量入口，前期的逻辑是通过高频的外卖入口，带动主站电商业务(淘宝，天猫)的增长。 但是经过3个季度的实验，具体的结果非常惨。相当于花了1050亿的补贴，只带来了闪购1250亿的营收增长。本季度，净利润比去年同期少了400亿左右，主站淘宝和天猫的营收，同比增长不到1%，根本就没有协同作用。
勃勃OC
在AI热潮推动下，Micron业绩大幅超预期，但股价仍然下跌 这家位于爱达荷州的芯片制造商在2025财年第二季度实现营收同比暴增196%，达到238.6亿美元，主要受AI数据中心对高带宽内存（HBM）的强劲需求推动。非GAAP每股收益为12.20美元，毛利率高达74.9%。 首席执行官Sanjay Mehrotra称这是一个“新时代”，并在供给紧张和执行力强劲的背景下，将公司股息上调30%。
Labubu神话破灭：盲盒崩盘，天后怒甩，市值暴跌
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Labubu潮玩曾风靡全球，后国内市场崩盘，二手价格暴跌，黄牛损失惨重，甚至有人直播拆盲盒。海外市场虽有需求，但真伪难辨，出现“四连涨价”和“求代购”现象。泡泡玛特董事长套现60亿，引发市场对其未来担忧。近期，海关查获大量假冒Labubu玩具，西洋天后演唱会上甩掉粉丝赠送的Labubu盲盒，引起哗然。更有甚者，农民也加入生产大军，如今却大批量滞销。目前，Labubu二手价格遭腰斩，泡泡玛特市值大幅蒸发，7天蒸发近600亿港元，市场情绪转向谨慎观望，甚至出现“卖娃心肌梗塞”的现象。同时，外国人也开始抢购，但难挽颓势。泡泡玛特在乌节路上的快闪店依旧有很多人排队。
