这两天看到一个非常让我不安的论调，就是说，市场已经完全price in了关税的冲击，这几天的大涨是赌降息预期和关税谈判。当然，也存在多头先把价格冲高，一边离场一边赚钱以面对不确定性。但是我之所以说是不安，因为现在的错配并不是情绪上的，也不是预期上的，甚至不是逻辑上的。